Oczekuje się, że Europejski Bank Centralny (EBC) ogłosi w tym tygodniu obniżkę stóp procentowych o 0,25%, co będzie trzecią obniżką w tym roku. W centrum uwagi będą także kluczowe dane gospodarcze z Chin, Wielkiej Brytanii i USA, w tym chiński PKB i inflacja w Wielkiej Brytanii.
W tym tygodniu rynki światowe skupiają uwagę na nadchodzącej decyzji Europejskiego Banku Centralnego w sprawie stóp procentowych, ponieważ inwestorzy oceniają, jak szybko banki centralne złagodzą politykę pieniężną.
Zmiana ta będzie miała wpływ na siłę walut, trendy inflacyjne i ogólne perspektywy gospodarcze. Inne kluczowe dane ekonomiczne obejmują PKB Chin, inflację w Wielkiej Brytanii i sprzedaż detaliczną w USA.
Europa: EBC powinien obniżyć stopy procentowe
Powszechnie oczekuje się, że EBC obniży w tym tygodniu podstawowe stopy procentowe o 0,25%, co będzie stanowić trzecią obniżkę stóp w tym roku, po podobnych ruchach z czerwca i września. Choć na wrześniowym posiedzeniu EBC utrzymał jastrzębie stanowisko, najnowsze dane ekonomiczne wspierały dalsze łagodzenie polityki pieniężnej.
Według błyskawicznych szacunków Eurostatu inflacja w strefie euro spowolniła we wrześniu do 1,8%, po raz pierwszy od czerwca 2021 poniżej 2%. Inflacja bazowa również powróciła do najniższego poziomu od dwóch lat, wynoszącego 2,7%.
Połączenie słabnącej gospodarki i niższej inflacji zwiększyło prawdopodobieństwo szybszego cyklu obniżek stóp procentowych, przy czym EBC potencjalnie obniży stopę depozytową do 3% do końca roku.
Niektórzy analitycy ostrzegają jednak, że rosnące ceny energii, zaostrzone przez eskalację konfliktu na Bliskim Wschodzie, mogą stwarzać ryzyko wzrostu inflacji, co skłania EBC do utrzymania ostrożnego podejścia.
Inne godne uwagi dane obejmują ostateczny wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) dla strefy euro za wrzesień, który ma być zgodny ze wstępnymi szacunkami.
Ponadto oczekuje się, że indeks nastrojów gospodarczych w Niemczech ZEW, który we wrześniu spadł mocno do 9,3, w październiku oczekuje się lekkiego odbicia do 16,9, choć pozostanie słaby.
Sezon wyników w Europie rozpoczyna się w tym tygodniu, a ASML, największa firma technologiczna na kontynencie, ma opublikować wyniki za trzeci kwartał 16 października. Wyniki ASML ostatnio pozostawały w tyle za szerszymi rynkami.
W Wielkiej Brytanii oczy wszystkich będą zwrócone na publikację wrześniowego raportu o inflacji, oczekiwaną w środę. Przez ostatnie dwa miesiące roczna inflacja utrzymywała się na stabilnym poziomie 2,2%, a Bank Anglii (BoE) pozostawił we wrześniu stopy procentowe na niezmienionym poziomie 5% po pierwszej obniżce stóp od czterech lat w sierpniu.
Dobre dane ekonomiczne i utrzymująca się inflacja mogłyby skłonić BoE do utrzymania jastrzębiego nastawienia, wspierając funta brytyjskiego.
Dodatkowo, wrześniowe dane o sprzedaży detalicznej będą uważnie obserwowane jako wskaźnik wydatków konsumenckich i presji inflacyjnej.
USA: lekki tydzień danych, skupienie się na sprzedaży detalicznej i zyskach Netfliksa
W Stanach Zjednoczonych publikacje danych ekonomicznych będą stosunkowo rzadkie. Uwaga skupiona będzie na wrześniowych danych dotyczących sprzedaży detalicznej. Sprzedaż detaliczna wzrosła w sierpniu o 0,1% miesiąc do miesiąca, spowalniając w porównaniu ze wzrostem o 1,1% w poprzednim miesiącu, ale nadal przekraczając oczekiwania dotyczące spadku o 0,2%.
Ta odporność wydatków konsumenckich, pomimo wysokich stóp procentowych i utrzymującej się inflacji, odzwierciedla silną sytuację na rynku pracy i powinna skłonić Rezerwę Federalną do spowolnienia tempa obniżek stóp procentowych, co mogłoby dodatkowo wesprzeć dolara amerykańskiego i rynki akcji.
Jeśli chodzi o zyski, sezon wyników w USA trwa w tym tygodniu, a Netflix jest pierwszą dużą firmą technologiczną, która opublikowała wyniki za trzeci kwartał.
Analitycy oczekują, że Netflix zaraportuje zysk na akcję w wysokości 5,11 dolara (4,67 euro) przy przychodach w wysokości 9,77 miliarda dolarów (8,94 miliarda euro), co da obraz ogólnej kondycji sektora technologicznego.
Azja i Pacyfik: PKB Chin i dane gospodarcze w centrum uwagi
W regionie Azji i Pacyfiku dane dotyczące PKB Chin za trzeci kwartał, które mają zostać opublikowane w piątek, będą dokładnie analizowane pod kątem ich wpływu na rynki światowe. Dane z Chin są szczególnie postrzegane jako wskaźnik perspektyw popytu na towary wrażliwe na wzrost gospodarczy, takie jak miedź i ropa naftowa.
Oczekuje się, że druga co do wielkości gospodarka świata odnotuje w trzecim kwartale wzrost o 4,7%, czyli poniżej docelowego poziomu 5% i w porównaniu z 5,3% wzrostu w pierwszym kwartale.
Pomimo wysiłków rządu w zakresie stymulacji, Bank Światowy ostrzegł, że wzrost gospodarczy Chin może do 2025 r. jeszcze bardziej spowolnić do 4,3%.
Analitycy spodziewają się, że w trzecim kwartale wzrost gospodarczy spowolni do 4,6%, co wzmocni potrzebę wprowadzenia dodatkowych środków stymulacyjnych.
Oprócz PKB Chiny opublikują inne kluczowe dane gospodarcze, w tym dane dotyczące produkcji przemysłowej, sprzedaży detalicznej i inwestycji w środki trwałe za wrzesień.
Wskaźniki te będą ściśle monitorowane pod kątem oznak dalszej słabości gospodarczej.
