W tym tygodniu Europejski Bank Centralny (EBC) podejmie decyzję w sprawie stóp procentowych, co będzie kluczową decyzją dla europejskiego rynku akcji i ewolucji euro.
Oczekuje się, że w tym tygodniu wpływowe dane i wydarzenia gospodarcze wpłyną na nastroje i ukształtują trendy rynkowe. Decyzja EBC w sprawie stóp procentowych to jedno z najważniejszych wydarzeń, na którym skupią się inwestorzy. Oczekuje się, że prezes Rezerwy Federalnej (Fed) Jerome Powell wygłosi także przemówienie, w którym przedstawi perspektywy rozwoju stóp procentowych. Ponadto Chiny mają opublikować dane dotyczące PKB za drugi kwartał wraz z innymi ważnymi wskaźnikami gospodarczymi.
Europa
W czwartek EBC zorganizuje posiedzenie w sprawie polityki pieniężnej, mając nadzieję na utrzymanie głównej stopy refinansowania, oprocentowania kredytu w banku centralnym i depozytu w banku centralnym na poziomie odpowiednio 4,25%, 4,50% i 3,75%.
W czerwcu, po dziewięciu miesiącach utrzymywania stopy, EBC dokonał pierwszej obniżki stóp od 2019 roku. Obniżkę tę uznano jednak za agresywne posunięcie, gdyż prezes EBC Christine Lagarde wskazała, że trajektoria stóp procentowych będzie zależała od danych i że będzie podejmowała decyzję „spotkanie po spotkaniu”. Inflacja w strefie euro spadła w czerwcu do 2,5% z 2,6% w poprzednim miesiącu, pozostając powyżej docelowego poziomu banku wynoszącego 2%. Jeżeli w niektórych gospodarkach członkowskich utrzyma się presja inflacyjna, niedawne ożywienie wzrostu płac i wciąż ciasne rynki pracy mogą opóźnić drugą obniżkę stóp procentowych przez EBC. Rynki oczekują, że kolejna obniżka stóp nastąpi we wrześniu.
Niemcy opublikują także indeks zaufania gospodarczego ZEW za lipiec. Indeks ZEW wzrósł z 47,1 w poprzednim miesiącu do 47,5 w czerwcu, najwyższego poziomu od lutego 2022. Oznacza to, że ożywienie gospodarcze w Niemczech może przyspieszyć. Konsensus sugeruje jednak, że w lipcu dane mogą gwałtownie spaść do 41,2.
W Wielkiej Brytanii miesięczny indeks cen towarów i usług konsumenckich (CPI) za czerwiec zostanie opublikowany w środę. Inflacja w kraju spadła w maju do 2% rok do roku z 2,3% w kwietniu, co stanowi najniższy poziom od prawie trzech lat. Oczekuje się, że w czerwcu dane spadną dalej do 1,9% rok do roku. Bank Anglii (BoE) może jednak pozostać restrykcyjny w polityce pieniężnej, gdyż może chcieć zobaczyć więcej dowodów na to, że spowolnienie inflacji jest trwałe. Inne dane ekonomiczne, w tym trendy w zakresie zatrudnienia, średnie zarobki i sprzedaż detaliczna za czerwiec, również zostaną opublikowane w tym tygodniu i ocenią trajektorię gospodarczą Wielkiej Brytanii.
Stany Zjednoczone
Na Wall Street w tym tygodniu w centrum uwagi będzie przemówienie prezesa Fed Powella wygłoszone w Klubie Ekonomicznym w Waszyngtonie. W zeszłym tygodniu Powell powiedział: „Zbyt późne lub zbyt małe cięcia polityki pieniężnej mogą nadmiernie osłabić działalność gospodarczą i zatrudnienie. » Jego uwagi wzmocniły nadzieję, że bank zacznie obniżki stóp procentowych już we wrześniu. Słabsze od oczekiwań dane o inflacji za czerwiec jeszcze bardziej wzmocniły te prognozy.
Kolejnym czynnikiem wpływającym na inwestorów są dane o sprzedaży detalicznej w czerwcu. Wydatki konsumenckie wykazały w ostatnich miesiącach pewne osłabienie, przy czym sprzedaż detaliczna wzrosła w maju zaledwie o 0,1% w porównaniu z poprzednim miesiącem, po spadku o 0,2% w kwietniu (skorygowanym w dół). Niższa sprzedaż detaliczna zwykle pomaga w stłumieniu inflacji i wysyła pozytywny sygnał na rynki akcji, ponieważ dane zachęcają Fed do obniżek stóp procentowych.
Sezon wyników finansowych w USA również będzie kontynuowany, a w czwartek Netflix, pierwsza duża firma technologiczna, która opublikowała wyniki kwartalne, opublikuje wyniki kwartalne. Wyniki badania pomogą zmierzyć kondycję firm technologicznych w Stanach Zjednoczonych i nadać ton ich wynikom.
Azja i Pacyfik
W poniedziałek duże znaczenie dla światowych rynków będą miały dane o chińskim PKB za drugi kwartał. W pierwszym kwartale chińska gospodarka wzrosła o 5,3% w ujęciu rocznym, co oznacza niewielki wzrost z 5,2% w ostatnim kwartale 2023 r. Według badania przeprowadzonego przez Bloomberg oczekuje się, że chińska gospodarka wzrośnie w drugim kwartale o 5%, co odpowiada swój cel wzrostu gospodarczego na poziomie 5% na rok 2024. Druga co do wielkości gospodarka świata opublikuje tego samego dnia także inne dane, w tym produkcję przemysłową, inwestycje w środki trwałe i sprzedaż detaliczną.
Ponadto oczekuje się, że w tym tygodniu Chiny rozpoczną trzecie plenum, które skupi się na spowolnieniu wzrostu gospodarczego na rynku nieruchomości, środkach wspierających postęp technologiczny i innych środkach fiskalnych. Wydarzenie to jest kluczowe dla kraju i rynków światowych, gdyż spodziewane są dalsze działania stymulacyjne.
Gdzie indziej dane o inflacji za drugi kwartał w Nowej Zelandii i rozwój zatrudnienia w Australii również będą uważnie obserwowane na odpowiednich rynkach regionalnych.
