Europejskie giełdy kontynuowały trend wzrostowy, gdyż spowalniająca inflacja zwiększyła nadzieje Europejskiego Banku Centralnego na dalsze obniżki stóp procentowych. DAX osiągnął nowy szczyt po nieoczekiwanym spadku cen towarów i usług konsumenckich w Niemczech w sierpniu.
Oczekiwania na większe obniżki stóp procentowych ze strony banków centralnych w dalszym ciągu napędzają wzrosty cen akcji, szczególnie na rynkach europejskich. Niemiecki indeks DAX osiągnął w czwartek nowy szczyt po opublikowaniu słabszych niż oczekiwano danych o inflacji. Z drugiej strony, Wall Street odnotowała w tym tygodniu mieszane wyniki, na co wpływa spadek cen akcji spółek technologicznych po rozczarowujących wynikach kwartalnych Nvidii.
Europa
Oczekuje się, że europejskie giełdy zakończą tydzień na plusie czwarty tydzień z rzędu, przy czym w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych indeks Euro Stoxx 600 wzrósł o 1,61%, DAX o 1,5%, a CAC 40 o 0,84%. FTSE 100 również zyskał 0,62%.
Wzrost był powszechny – wszystkie sektory odnotowały pozytywne wyniki, a prym wiodą akcje spółek przemysłowych i konsumenckich. DAX osiągnął nowy szczyt, podczas gdy paneuropejski Stoxx 600 zbliża się do nowego maksima po niespodziewanym spadku cen konsumpcyjnych w Niemczech w sierpniu.
Wstępne dane o inflacji wykazały spowolnienie do 2% rok do roku, znacznie poniżej szacowanych 2,3%. Według wstępnych danych roczna inflacja w Hiszpanii również gwałtownie spadła do 2,2% z 2,8% w poprzednim miesiącu.
Te niższe od oczekiwanych dane o inflacji wzmacniają optymizm, że wskaźnik cen towarów i usług konsumenckich (CPI) w strefie euro znajduje się w trendzie spadkowym, co może skłonić Europejski Bank Centralny (EBC) do obniżki stóp procentowych w przyszłym miesiącu. Rynki przewidują także dwie kolejne obniżki stóp procentowych w październiku i listopadzie.
Tygodniowe wyniki charakteryzowały się lepszymi wynikami akcji spółek przemysłowych, przy czym Siemens wzrósł o 3,3%, a Safran o 0,94%. Jednak pomimo szerokiego wzrostu w czwartek, duże kapitalizacje rynkowe były mieszane. Akcje Novo Nordisk wzrosły o 2,6%, natomiast LVMH i ASML spadły odpowiednio o 0,51% i 2,65%. Akcje spółek technologicznych pozostały pod presją po rozczarowujących wynikach Nvidii.
Rosnące oczekiwania na obniżkę stóp procentowych zaciążyły na euro, przy czym w czwartek kurs EUR/USD spadł drugi dzień z rzędu, do nieco powyżej 1,107 na początku notowań azjatyckich w piątek. Funt szterling również osłabił się w stosunku do dolara amerykańskiego po osiągnięciu w poniedziałek najwyższego poziomu od 29 miesięcy, a para GBP/USD cofnęła się wcześniej w piątek do nieco powyżej 1,3160.
Wall Street
W tym tygodniu na amerykańskich giełdach panował mieszany nastrój, gdyż wzrosty na Wall Street straciły dynamikę po silniejszej niż oczekiwano publikacji PKB za drugi kwartał, która osłabiła oczekiwania na głębsze obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną USA.
Według wstępnych danych, największa gospodarka świata rosła w drugim kwartale w rocznym tempie 3%, czyli wyższym niż początkowo szacowano na poziomie 2,8%. Nadchodzący raport dotyczący osobistych wydatków konsumpcyjnych (PCE) będzie uważnie obserwowany, aby uzyskać więcej informacji na temat trajektorii inflacji w kraju.
W ciągu ostatnich pięciu dni handlowych indeks Dow Jones Industrial Average wzrósł o 0,39%, osiągając nowy najwyższy poziom, wspierany przez akcje spółek przemysłowych, podczas gdy S&P 500 spadł o 0,76%, a Nasdaq Composite spadł o 2,02%, pod wpływem akcji spółek technologicznych.
Na poziomie sektorów wszystkie jedenaście sektorów odnotowało tygodniowe wzrosty, przy czym prym wiodą sektory finansowy i przemysłowy, ze wzrostem odpowiednio o 1,61% i 1,97%. Z drugiej strony sektory technologii i artykułów konsumpcyjnych osiągnęły gorsze wyniki, odnotowując wzrost o zaledwie 0,31% w ciągu ostatnich pięciu dni handlowych, i oczekuje się, że tydzień zakończą się na niższych poziomach.
Nvidia podała wyniki kwartalne, które przekroczyły oczekiwania rynkowe, ale jej prognoza przychodów na bieżący kwartał była niższa od oczekiwań. Akcje producenta chipów spadły w czwartek o 6,38%, a w ciągu tygodnia o 5%.
Pozostałe akcje grupy Magnificent Seven spadły w porównaniu z zeszłym tygodniem w związku z kontynuacją przeceny akcji spółek technologicznych, z wyjątkiem Apple, które odnotowało tygodniowy wzrost o 2,34%.
Azja i Pacyfik
Główne indeksy referencyjne w Azji odnotowały tygodniowe wzrosty, przy czym japoński Nikkei 225 wzrósł o 0,6%, australijski ASX 200 wzrósł o 0,7%, a chiński indeks Hang Seng wzrósł o prawie 3%.
W szczególności chińskie giełdy odnotowały w sierpniu silne wzrosty, do czego przyczyniły się ciągłe wysiłki mające na celu poprawę nastrojów na rynku. Indeks Hang Seng wzrósł o 8% w ciągu ostatnich czterech tygodni, odrabiając straty po najniższym poziomie od czterech miesięcy w lipcu.
