Rekordowa sprzedaż chipów AI sprawiła, że Nvidia stała się jedną z największych ryb świata Big Tech. W przypadku start-upów zajmujących się półprzewodnikami oznacza to, że inwestorzy tracą siły.
Inwestorzy twierdzą, że przewaga Nvidii w budowaniu chipów komputerowych na potrzeby sztucznej inteligencji (AI) spowodowała ograniczenie finansowania przedsięwzięć dla potencjalnych rywali, a liczba transakcji w USA w tym kwartale spadła o 80 procent w porównaniu z rokiem poprzednim.
Firma z Santa Clara w Kalifornii dominuje na rynku chipów obsługujących ogromne ilości danych językowych.
Modele generatywnej sztucznej inteligencji stają się coraz inteligentniejsze dzięki dostępowi do większej ilości danych – proces zwany szkoleniem.
W miarę jak Nvidia stawała się silniejsza w tej dziedzinie, tym trudniej było firmom próbującym budować konkurencyjne chipy. Postrzegając te start-upy jako bardziej ryzykowne przedsięwzięcie, podmioty finansujące przedsięwzięcia typu venture nie są już skłonne do zapewniania dużych zastrzyków gotówki.
Udoskonalenie projektu chipa do działającego prototypu może kosztować ponad 500 milionów dolarów (466 milionów euro), więc wycofanie się z projektu szybko zagroziło perspektywom startupów.
„Utrzymująca się dominacja Nvidii doskonale pokazała, jak trudno jest włamać się na ten rynek” – powiedział Greg Reichow, partner w Eclipse Ventures.
„Skutkowało to wycofaniem inwestycji w te spółki lub przynajmniej w wiele z nich”.
Transakcje na start i inwestycje w dół
Według danych PitchBook, amerykańskie start-upy produkujące chipy zebrały do końca sierpnia 881,4 mln dolarów (821,4 mln euro). Dla porównania 1,79 miliarda dolarów (1,6 miliarda euro) za pierwsze trzy kwartały 2022 roku.
Do końca sierpnia liczba transakcji spadła z 23 do czterech.
Nvidia odmówiła komentarza.
Jak podał portal technologiczny The Register, start-upowi Mythic zajmującemu się chipami AI, który zebrał łącznie około 160 milionów dolarów (149 milionów euro), w zeszłym roku zabrakło środków i niemal został zmuszony do wstrzymania działalności.
Kilka miesięcy później, w marcu, udało mu się jednak pozyskać stosunkowo skromną inwestycję o wartości 13 milionów dolarów (12 milionów euro).
Nvidia „pośrednio” przyczyniła się do ogólnych problemów związanych ze zbieraniem funduszy na chipy AI, ponieważ inwestorzy chcą „inwestycji typu home run, które przynoszą ogromne inwestycje i ogromny zwrot” – powiedział dyrektor generalny Mythic, Dave Rick.
Rick stwierdził, że trudne warunki gospodarcze przyczyniły się do pogorszenia koniunktury w branży półprzewodników cyklicznych.
Tajny start-up o nazwie Rivos, który pracuje nad projektami chipów do serwerów danych, miał ostatnio problemy ze zdobyciem funduszy, podają dwa źródła zaznajomione z sytuacją firmy.
Rzecznik Rivos powiedział, że dominacja Nvidii na rynku nie przeszkodziła jej w zbieraniu funduszy, a jej sprzęt i oprogramowanie „nadal ekscytują naszych inwestorów”.
Rivos jest uwikłany w spór sądowy z firmą Apple, która oskarżyła Rivos o kradzież własności intelektualnej, co utrudniło zbieranie funduszy.
Wymagający inwestorzy
Start-upy chcące pozyskać środki pieniężne stoją przed trudniejszymi wymaganiami inwestorów. Wymagają od firm, aby produkt pojawił się w ciągu kilku miesięcy od wprowadzenia na rynek lub już wygenerował sprzedaż, podają źródła.
Około dwa lata temu nowe inwestycje w start-upy zajmujące się chipami wynosiły często 200 milionów dolarów (186,4 miliona euro) lub 300 milionów dolarów (280 milionów euro). Według analityka PitchBook, Brendana Burke’a, kwota ta spadła do około 100 milionów dolarów (93 miliony euro).
Co najmniej dwa start-upy wykorzystujące chipy AI przezwyciężyły niechęć inwestorów, rozgłaszając potencjalnych klientów lub ich relacje ze znanymi menedżerami.
Aby zebrać w sierpniu 100 milionów dolarów (93 miliony euro), Tenstorrent pochwalił się dyrektorem generalnym Jimem Kellerem, niemal legendarnym architektem chipów, który projektował chipy dla Apple, Advanced Micro Devices i Tesli.
Firma D-Matrix, która prognozuje w tym roku przychody na poziomie poniżej 10 milionów dolarów (9,3 miliona euro), zebrała w zeszłym tygodniu 110 milionów dolarów (102,5 miliona euro), dzięki wsparciu finansowemu firmy Microsoft i zobowiązaniu producenta systemu Windows do przetestowania oprogramowania d-Matrix nowy chip AI po jego premierze w przyszłym roku.
Podczas gdy ci producenci chipów walczą z cieniem Nvidii, start-upy zajmujące się oprogramowaniem AI i powiązanymi technologiami nie borykają się z tymi samymi ograniczeniami. Według danych PitchBook, w tym roku do sierpnia zgromadzili około 24 miliardów dolarów (22 miliardów euro).
Pomimo dominacji Nvidii w informatyce AI, firma nie ma niepodważalnej blokady w tym sektorze. AMD planuje wypuścić w tym roku chip, który będzie konkurował z procesorami Nvidii, a Intel przyspieszył rozwój, pozyskując konkurencyjny produkt w wyniku przejęcia. Źródła uważają, że mają one długoterminowy potencjał, aby stać się alternatywą dla chipów Nvidii.
Istnieją również sąsiednie aplikacje, które mogą zapewnić możliwości konkurentom. Na przykład chipy wykonujące obliczenia wymagające dużej ilości danych na potrzeby algorytmów predykcyjnych stanowią wyłaniającą się niszę. Nvidia nie dominuje w tym obszarze i jest gotowa do inwestycji.
