W środę firma Novo Nordisk opublikowała wyniki za drugi kwartał, przy czym analitycy spodziewają się wzrostu o ponad 20% dzięki sprzedaży Ozempic i Wegovy. Firma boryka się jednak z rosnącą konkurencją.
Novo Nordisk, największa europejska grupa farmaceutyczna, ma opublikować wyniki za drugi kwartał w środę, przed otwarciem rynków europejskich. Duński gigant farmaceutyczny odnotował szybki wzrost w pierwszym kwartale, napędzany dużym popytem na jego leki na cukrzycę i otyłość Ozempic i Wegovy.
Akcje Novo wzrosły o 22% od początku roku, po spadku o 17% z najwyższego poziomu w historii. Choć analitycy spodziewają się kontynuacji silnego wzrostu w drugim kwartale, rosnąca konkurencja może zwiększyć presję cenową, przez co prognoza spółki będzie kluczowa dla inwestorów przy ocenie wyceny jej akcji.
Prognoza
Według badania FactSet, oczekuje się, że Novo Nordisk osiągnie w drugim kwartale przychody w wysokości 68,66 miliardów koron duńskich (9,2 miliarda euro), co oznacza wzrost o 26% w porównaniu z rokiem poprzednim. Oczekuje się, że zysk netto wyniesie 21,38 miliarda koron duńskich (2,86 miliarda euro), co oznacza wzrost o 10% w porównaniu z rokiem poprzednim, ale spowolnienie w porównaniu z 28% w pierwszym trymestrze roku.
Popyt na agonistów glukagonopodobnego peptydu 1 (GLP-1) Wegovy i Ozempic firmy Novo przewyższa podaż ze względu na ich skuteczność w leczeniu otyłości i cukrzycy. Oczekuje się, że sprzedaż tych leków wzrośnie o 33% rok do roku, w porównaniu z 30% w pierwszym kwartale.
Zapotrzebowanie na leczenie odchudzające pozostaje wysokie
Po opublikowaniu wyników za pierwszy kwartał Novo Nordisk podniósł prognozę na 2024 rok o jeden punkt procentowy, prognozując wzrost sprzedaży od 19% do 27% i wzrost zysku operacyjnego od 22% do 30% przy stałych kursach wymiany.
Analitycy oczekują dalszych rewizji w górę prognoz zysków na bieżący kwartał, biorąc pod uwagę rosnący popyt i zwiększone moce produkcyjne. W czerwcu tego roku firma Novo Nordisk ogłosiła inwestycję o wartości 4,1 miliarda dolarów (3,74 miliarda euro) w celu zwiększenia swoich mocy produkcyjnych w Stanach Zjednoczonych dzięki nowej fabryce w Clayton w Północnej Karolinie, zajmującej się produkcją cieszących się dużym popytem leków odchudzających, takich jak Wegovy i Ozempic.
Rosnąca konkurencja
Choć sprzedaż leków odchudzających znacząco przyspieszyła rozwój Novo Nordisk, rosnąca konkurencja stwarza wyzwania. Największym zagrożeniem dla sprzedaży Novo jest lek odchudzający Zepbound firmy Eli Lilly.
Według firmy zajmującej się badaniami klinicznymi IQVIA, Lilly’s Zepbound zdobył około 40% udziału w rynku w Stanach Zjednoczonych, sprzedając 130 000 recept na tydzień kończący się 19 lipca w porównaniu z 200 000 na Wegovy firmy Novo. Obie firmy borykają się jednak z niedoborami dostaw, co sprawia, że ich aktualizacje w zakresie dostaw mają kluczowe znaczenie dla perspektyw wzrostu.
W maju firma Amgen ogłosiła zachęcające wyniki swojego eksperymentalnego leku na otyłość, co spowodowało, że akcje Novo spadły w ciągu dnia o 5%. Zwiększona podaż i konkurencja ze strony mniejszych graczy mogą wywrzeć presję na ceny produktów insulinowych Novo, co może mieć wpływ na ogólne wyniki.
Jednakże długoterminowa strategia badawczo-rozwojowa Novo Nordisk może pozwolić firmie zachować wysoką konkurencyjność w stosunku do konkurentów i wesprzeć jej ekspansję na nowe rynki. Dyrektor generalny Lars Fruergaard Jørgensen powiedział podczas ostatniej telekonferencji dotyczącej wyników finansowych: „Jeśli chodzi o badania i rozwój, jesteśmy zadowoleni z pozytywnych wyników badania wpływu semaglutydu na nerki oraz rozszerzenia etykiety dotyczącej zmniejszenia ryzyka sercowo-naczyniowego dla leku Wegovy w Stanach Zjednoczonych. »
Ekspansja sprzedaży w Chinach
W 2023 roku Novo Nordisk podwoiła sprzedaż Ozempic do 4,82 miliarda koron (0,65 miliarda euro) w Chinach. W czerwcu władze chińskie zatwierdziły markę produktów odchudzających Wegovy, co stanowiło dla firmy kamień milowy na drodze do wejścia na lukratywny rynek liczący 1,4 miliarda ludzi.
Dla Novo Nordisk region Wielkich Chin, obejmujący Chiny kontynentalne, Hongkong i Tajwan, ma kluczowe znaczenie dla przyszłego rozwoju firmy. Firma spodziewa się, że do 2024 r. liczba osób otyłych wzrośnie o 161%5 w porównaniu z 2021 r. Jednakże patenty firmy na Wegovy i Ozempic wygasną w Chinach do 2026 r., pozostawiając firmie niewiele czasu na skonsolidowanie swojego udziału w rynku w drugim na świecie największą gospodarką.
