Ten artykuł powstał dzięki współpracy The European Sting ze Światowym Forum Ekonomicznym.
Autorka: Silvia Anna Ainio, specjalistka ds. polityki, Komisja Europejska
- Banki centralne odgrywają coraz bardziej kluczową rolę w realizacji celów polityki dotyczącej zmian klimatycznych.
- Włączenie ryzyka związanego z klimatem do ram regulacyjnych pozostaje wyzwaniem, ale banki centralne zaczynają przodować.
Argumenty za włączeniem zmian klimatycznych do modelowania makroekonomicznego i decyzji inwestycyjnych nigdy nie były tak mocne. Ekstremalne zjawiska pogodowe, takie jak powodzie i burze, stają się obecnie coraz częstsze, a ich wpływ na wzrost gospodarczy i inflację jest coraz bardziej widoczny i odczuwalny na całym świecie. Ostatnie badania wykazały, jak zmiany klimatyczne mogą mieć silny wpływ na stabilność światowego systemu bankowego poprzez zwiększenie częstotliwości kryzysów bankowych w perspektywie średnio- i długoterminowej.
Sektor bankowy ma kluczową rolę do odegrania w dostosowaniu gospodarki realnej do celów porozumienia paryskiego, którymi są ograniczenie globalnego ocieplenia do znacznie poniżej 2°C i osiągnięcie neutralności do 2050 r. Jednak nawet przy tej ogólnoświatowej świadomości finansowanie paliw kopalnych nadal trwa. Z niedawnego raportu wynika, że pomimo politycznego nacisku na rzecz bardziej ekologicznych inwestycji i większej przejrzystości inwestycji, 60 największych na świecie banków komercyjnych i inwestycyjnych przeznaczyło ponad 3,8 biliona dolarów na rzecz przemysłu paliw kopalnych.
Jest to tym bardziej niepokojące, że ma bezpośrednie skutki dla systemów finansowych. W rzeczywistości zmiana klimatu wpływa na uczestników rynku finansowego dwoma głównymi kanałami: poprzez ryzyko fizyczne, takie jak zniszczenie infrastruktury i gruntów, oraz jako ryzyko przejściowe wynikające ze zmian w polityce klimatycznej, technologii i preferencjach konsumentów w okresie dostosowywania się do gospodarki niskoemisyjnej. Obie tendencje mają implikacje makroekonomiczne i finansowe oraz ważne konsekwencje dla głównych celów banków centralnych, czyli ceny i ogólnej stabilności finansowej.
Z tego powodu banki centralne w coraz większym stopniu uznają swoją ważną rolę w zwalczaniu zagrożeń wynikających ze zmiany klimatu i wprowadzono już pewne ważne innowacje. Europejski Bank Centralny (EBC) uruchomił nowe centrum ds. zmian klimatycznych, demonstrując swoje zaangażowanie w politykę dotyczącą zmian klimatycznych i wskazując potencjalną zmianę jego mandatu, a w odniesieniu do nadzoru bankowego planuje klimatyczny test warunków skrajnych w celu oceny wpływu na europejski sektor bankowy w horyzoncie 30 lat.
Co Światowe Forum Ekonomiczne robi w sprawie zmian klimatycznych?
Zmiany klimatyczne stanowią pilne zagrożenie wymagające zdecydowanych działań. Społeczności na całym świecie już doświadczają zwiększonego wpływu klimatu, od susz, przez powodzie, po podnoszący się poziom mórz. W raporcie Global Risks Report Światowego Forum Ekonomicznego te zagrożenia dla środowiska nadal znajdują się na szczycie listy.
Aby ograniczyć wzrost temperatury na świecie do wartości znacznie poniżej 2°C i jak najbliżej 1,5°C powyżej poziomu przedindustrialnego, istotne jest, aby przedsiębiorstwa, decydenci i społeczeństwo obywatelskie podejmowali kompleksowe krótko- i długoterminowe działania klimatyczne zgodnie z celami Porozumienia paryskiego w sprawie zmian klimatu.Dzięki temu prostemu planowi można pokonać globalne ocieplenie
Inicjatywa klimatyczna Światowego Forum Ekonomicznego wspiera zwiększanie skali i przyspieszanie globalnych działań klimatycznych poprzez współpracę sektora publicznego i prywatnego. Inicjatywa działa w kilku obszarach roboczych, aby opracować i wdrożyć ambitne rozwiązania sprzyjające włączeniu społecznemu.
Obejmuje to Alliance of CEO Climate Leaders, globalną sieć liderów biznesowych z różnych branż opracowujących opłacalne rozwiązania umożliwiające przejście na gospodarkę niskoemisyjną i odporną na zmianę klimatu. Dyrektorzy generalni wykorzystują swoją pozycję i wpływy wśród decydentów i partnerów korporacyjnych, aby przyspieszyć transformację i uświadomić sobie korzyści gospodarcze wynikające z zapewnienia bezpieczniejszego klimatu.
Skontaktuj się z nami, aby się zaangażować.Platforma z misją: Dostarczanie ścieżek branżowych do…
Ponadto brytyjski Bank Anglii stał się niedawno pierwszym bankiem centralnym, który uwzględnił zmiany klimatyczne w swoich zakresach polityki, sygnalizując historyczną zmianę w mandatach banków centralnych. W styczniu 2021 r. Rezerwa Federalna Stanów Zjednoczonych powołała dwa komitety powołane do zajmowania się skutkami klimatu: Komitet ds. Klimatu ds. Stabilności Finansowej i Komitet ds. Nadzoru ds. Klimatu, których zadaniem jest zajmowanie się odpowiednio ryzykami związanymi z makro i mikroklimatem. Natomiast na początku kwietnia 2021 r. Komitet Bazylejski opublikował dwa raporty analityczne na temat ryzyk finansowych związanych z klimatem, w których omówiono kanały transmisji i metodologie pomiaru klimatu.
Niemniej jednak obecnie nadal istnieją poważne wyzwania w zakresie powiązania czynników ryzyka klimatycznego z ekspozycjami banków oraz wiarygodnego szacowania i uwzględniania ryzyka związanego z klimatem w ramach regulacyjnych. Pomimo istniejącego zakresu opracowanych metodologii, spory wynikają głównie z procesu szacowania i konieczności gromadzenia wiarygodnych danych związanych z długoterminowym charakterem zmian klimatycznych.
Szereg banków centralnych wyraźnie komunikuje obecnie potrzebę ulepszonych i zharmonizowanych technik wyceny ryzyka klimatycznego oraz przejrzystości ryzyka klimatycznego w przypadku aktywów finansowych i bilansów.
Obecnie Grupa Zadaniowa ds. ujawniania informacji finansowych związanych z klimatem, organ utworzony przez Radę Stabilności Finansowej G20 w celu badania zmian klimatycznych w kontekście stabilności finansowej, zachęca uczestników rynku finansowego do wykorzystywania jej zaleceń jako ram do ujawniania ryzyk związanych z klimatem. Co więcej, tegoroczna Grupa Badawcza G20 ds. Zrównoważonego Finansów wśród swoich wyników umieściła potrzebę podsumowania istniejących inicjatyw w zakresie sprawozdawczości w zakresie zrównoważonego rozwoju oraz różnych podejść do identyfikowania zrównoważonych inwestycji.
Standaryzacja ujawnianych informacji związanych z klimatem i nadanie im obowiązkowego charakteru może stanowić główny impuls do poprawy wyceny ryzyk klimatycznych. Ten trend normalizacyjny mógłby z kolei promować stosowanie zharmonizowanych narzędzi i innowacyjnych instrumentów w różnych obszarach polityki.
Co więcej, Sieć Banków Centralnych i Organów Nadzoru na rzecz Ekologicznego Systemu Finansowego (NGFS), powiększająca się grupa banków centralnych i organów nadzoru, która obecnie liczy 89 członków i 13 obserwatorów z całego świata, podjęła się zadania włączenia ryzyka związanego z klimatem do nadzoru i monitorowania stabilności finansowej. W marcu 2021 r. opublikowała zestaw wskaźników, które umożliwiłyby śledzenie i zrozumienie, w jaki sposób krajowe systemy finansowe mogą stać się bardziej ekologiczne.
Niektóre banki centralne, zwłaszcza z krajów wschodzących, już rozważają bardziej wyrafinowane środki polityczne, takie jak ujawnianie informacji ekologicznych i wymogi w zakresie rezerw. Bank Libanu zastosował już wymogi dotyczące rezerw różnicowych w celu wywarcia wpływu na alokację kredytu na korzyść inwestycji w energię odnawialną i efektywność energetyczną.
Podobnie banki centralne mogłyby aktywnie promować ekologiczne zróżnicowane wymogi kapitałowe i antycykliczne bufory kapitałowe, które ustalają prawidłową wycenę ryzyka związanego z emisjami dwutlenku węgla. Bank Centralny Brazylii był jednym z pierwszych banków centralnych, który wydał wiążące zmiany do swoich makroostrożnościowych ram regulacyjnych, uwzględniając narażenie na szkody i ryzyko dla środowiska.
Chociaż potrzeba więcej pracy, a zobowiązania krajowe mogą się różnić, bankierzy centralni są coraz bardziej świadomi swojej roli w ograniczaniu ryzyka związanego ze zmianą klimatu i teraz jest kluczowy moment, aby przejść do stopniowego wdrażania.
Wyrażone tu poglądy są poglądami autorki i niekoniecznie odzwierciedlają stanowisko instytucji, z którą jest ona związana.
